Проскальзывание на Форекс. В чем причины и как бороться

Одной из специфических особенностей рынка Форекс является отсутствие незначимых мелочей. Каждая деталь графика, нюанс анализа рынка либо элемент сделки может быстро превратиться в значительную просадку. Большая часть трейдерской работы – это отслеживание на графиках движений цен биржевых активов, складывающихся из последовательности незначительных колебаний. Преимущественно секундные изменения котировок воспринимается как рыночный шум, который используется во множестве торговых стратегий, к примеру, на криптобиржах, валютном рынке, в трейдинге бинарными опционами.

Все активные методики (скальпинг, пипсовка, иногда дейтрейдинг) часто предполагают взятие нескольких пунктов с каждого ордера. Таких сделок на протяжении всего одной сессии торговли совершается более 5-8. Каждый отдельный пункт в них невероятно важен. Но случаются на Форексе моменты, когда исполнение приказа осуществляется с задержкой и цена в эти секунды проходит уже 1, 2 или 4 шага. Трейдер выполняет всё грамотно, однако, такая потеря пунктов максимизирует риск убыточности отдельных сделок и значительно снижает результативность трейдинга. Данную ситуацию называют специалисты проскальзыванием на Форексе. Любой спекулянт должен знать и всегда учитывать возможность этого явления.

Рассмотрим обстоятельно неблагоприятный эффект проскальзывания, способного «красть» у трейдера десятки пунктов за рабочий день. Проанализируем его причины, разновидности, влияние на торговый процесс. Изучим меры минимизации риска проскальзываний на Forex.

Проскальзывание на Форексе – что это?

В обиход отечественных трейдеров термин «проскальзывание» (slippadge – англ.) вошёл недавно. Он означает любопытную ситуацию, когда фиксируется разница между значением цены, отмеченной в заявке спекулянта при открытии позиции, и цифрами котировки, наличествующими на момент исполнения приказа. Проще говоря, типичное проскальзывание на финансовой бирже – это ценовая разница между желаемым показателем стоимости актива и его реальным значением после совершения сделки у брокера.

Вторым вариантом проскальзывания, встречающимся также часто, будут цифры котировки в ордере при выходе с рынка, различающиеся с конечной ценой выполнения приказа. Предположим, трейдер отправляет заявку на выход из short-позиции в точке 1,34682, а закрытие позиции фиксируется на цене 1,34697 – потеря 1-го пункта и 5-ти пипсов очевидна.

Следует запомнить спекулянтам, особенно новичкам на Форексе, что рассматриваемое явление характерно для всякого варианта открытия/закрытия позиции. Бывает при ручной торговле, на trailing-stop, отложенных ордерах, take-profit, стоп-лоссах и т. п.

Важно! Нельзя проскальзывания путать с реквотой. Это несколько похожие ситуации, однако, при реквоте сделка не выполняется из-за отсутствия заявленной в ордере цены. То есть наличествует недостаток ликвидности.

У проскальзывания такой приказ срабатывает, цепляя котировку, ближнюю к желаемой цене трейдера. Тут-то и фиксируется отклонение от заданных в приказе параметров. В случае с реквотой система не исполняет заявку, а оповещает спекулянта о неимении требуемых условий для сделки и предлагает другие варианты цен!

Когда на Форексе случаются проскальзывания

Биржевые игроки на Forex могут встречаться с проскальзываниями в трейдинге при таких ситуациях:

• сделка по рынку, когда вход осуществляется вручную;
• выход по цене рынка, производимый трейдером;
• на лимитных ордерах – заявка sell-limit или приказ buy-limit;
• использование опции trailing-stop (динамический стоп-лосс);
• на стоповых ордерах – приказ sell-stop или заявка buy-stop;
• при срабатывании stop-loss;
• когда активируется приказ take-profit.

Можно видеть абсолютную возможность появления проскальзывания на всех типах ордеров или приказов на Форексе.

Ключевые варианты проскальзываний

Помимо классификации, базирующейся на видах операций, в которых появляется slippadge, есть его подразделение на такие значимые типы:

• положительное проскальзывание. Здесь цена стремительно движется в сторону, выгодную трейдеру, и в момент обработки заявки на закрытие этой позиции, котировка успевает переместиться дальше, принося дополнительные пункты выгоды. Чаще такие позитивные сюрпризы происходят на уровневых или ограничительных приказах (бай-лимит, селл-стоп, бай-стоп и др.), хотя ручная торговля тоже иногда радует такими ситуациями. Спекулянт получает доход несколько больший, чем предполагалось;
• отрицательное проскальзывание. Это сценарий, обратный предыдущей модели, но случается гораздо чаще из-за ряда логичных причин (рассмотрим чуть позже). Фактическая цена выхода/входа тут оказывается по факту менее выгодной, нежели в момент создания заявки. Также встречается на стремительном движении котировок и на ценовых экстремумах при любых вариантах ордеров. Естественно, отрицательный slippadge «похищает» у трейдера пункты.

Примеры отрицательного и положительного проскальзывания

Для внесения детализированной ясности в схематику непредвиденных проходов котировок, необходимо разобрать реальные примеры, встречающиеся на Форексе.

Итак, простые примеры:

• положительный slippadge в long-позиции на восходящем тренде. Трейдер, предположим, решил закрыть ордер с парой EUR/JPY на уровне 124,575. После нужных действий, он замечает исполнение приказа по цене 124,596, осознавая приятный сюрприз в виде 2-х пунктов;
• Пояснение! На Форексе котировки валютных пар имеют после запятой три либо пять знаков, как в выше представленном примере. Последняя цифра в этих значениях является пипсом (доля пункта), а предпоследнее число
• это полноценный пункт. Поэтому проход от 124,575 до 124,596 равен 2-м пунктам и 1-му пипсу, который в расчёте прибыли либо убытка не задействуется!
• отрицательное проскальзывание в случае шортинга. Допустим, спекулянт видит «медвежий» тренд у пары GBP/USD и заходит в рынок на отметке 1,31740, установив стоп-лосс в точке 1,31781. Тут возникает коррекция и цена, пересекая линию stop-loss, включает автоматическое закрытие ордера. Однако, за секунду-другую котировка ещё быстрее рванула вверх и система терминала зафиксировала цену 1,31812. Выходит теперь у трейдера неожиданный убыток в 3 пункта. При объёме лота 0,1 три пункта – это 3$. Разумеется, всегда обидно такое увеличение просадки.

Как проскальзывание влияет на результативность

При торговле на любых финансовых площадках трейдеру грозит определённый риск встречи с проскальзываниями. Да, чаще встречается негативная версия slippadge, однако, стоит помнить случаи прохода котировки в выгодную сторону. Таким образом, рассматривать можно лишь две категории проскальзываний – положительные и отрицательные.

Первая разновидность предполагает уход цены дальше точки начала обработки приказа при закрытии в торговле по тренду. Либо происходит отступ в обратную сторону, когда открывается long- или short-позиция. Данные сценарии добавляют пункты трейдеру, что увеличивает его профит.

Вторая схема являет собой непосредственную противоположность предыдущему типу проскальзывания. Здесь, наоборот, заявки трейдера фиксируются с невыгодным отходом от заявленной цены открытия. Также дополнительный убыток трейдеру будут давать дополнительные пункты за линией стоп-лосса или при отскоке котировки обратно от границы автоматической фиксации прибыли.

Нельзя предугадать последствия проскальзываний, которые могут случаться в любой сделке. Теоретически (невероятно редко) возможны два slippadge на одном ордере – при открытии и закрытии сделки.

Ключевые причины проскальзываний

Специалисты рассматривают преимущественно четыре фактора, способные регулярно создавать негативные или позитивные slippadge.

1. Сильная волатильность либо стремительный тренд. Практически всегда будет феномен проскальзывания, если направленное движение цены актива беспрерывно-быстрое и когда есть сильная волатильность. Система торгового терминала требует каких-то секунд для обработки заявки, а этого времени хватает цене для перемещения дальше от начальной точки.

Нюанс! На рынке показателем изменчивости ценового уровня является волатильность. Это ориентировочная степень отклонения котировки от срединных значений, характерных для конкретного периода времени. Волатильность, как важный элемент рискменеджмента, часто учитывается при измерении рискованности сделки с финансовым инструментом!

Нередко амплитуда ценовых колебаний возрастает при публикации значимых финансово-экономических новостей. В эти периоды маркетмейкеры покидают рынки, а брокеры увеличивают размер спредов, поэтому здесь рекомендуется новичкам, не знающим принципов фундаментального анализа, остерегаться сделок.

Также часто попадают на проскальзывания любители торговли на Форексе экзотическими валютными парами. Данный тип биржевых активов сформирован из двух валют – главной (EUR или USD) и второстепенной. Это денежные единицы (HKD, SGD, NOK и др.) каких-то нестабильных стран, имеющих плановую экономику.

2. Медленная обработка трейдерских ордеров. Наиболее типичные причины – это неудовлетворительные характеристики сети ECN (электронная коммуникационная сеть), неспешные действия брокера и нестабильность в работе торгово терминала. Цены валютных пар, CDF-контрактов, металлов и прочих инструментов изменяются фактически моментально. Аппаратура с каналами связи из-за перегрузок не могут за миллисекунды пересылать информацию в периоды особо активной торговли.

3. Умышленные действия брокеров. Сейчас даже крупные дилинг-центры этим грешат, совершая гнусные поступки. Разумеется, отрицательные проскальзывания выгодны брокерам, поэтому мошенники здесь всячески стараются их создать всякими способами. Этим обусловлено почти 5-тикратное преимущество по встречаемости именно негативных slippadge. Конечно, разработчики торговых терминалов стараются предотвращать подобные мошенничества посредством реквот, но брокеры, пытающиеся всегда украсть у трейдеров деньги, часто находят способы обхода.

4. Выбор таймфрейма тоже способен опосредованно повлиять на частотность и размер проскальзываний. Трейдеры, предпочитающие торговлю на крупных таймфреймах, реже с такими неприятностями сталкиваются. Часто теряют деньги, ввиду большого количества мелких (в 1-2 пункта) сдвигов цен, любители быстрых сделок. Это работающие на коротких таймфреймах свинг-трейдеры, скальперы и любители стратегии интрадей.

Рекомендации по снижению риска проскальзываний

Ввиду специфичности возникновения на Форексе проскальзываний, надеется на их полное предотвращение нельзя. Однако, опытные спекулянты, а также профильные специалисты разработали небольшой советник, в котором приведены самые действенные мероприятия по минимизации риска slippadge.

1. Нежелательны торговые операции в моменты публикации серьёзных финансово-экономических новостей. Часто бывают здесь стремительные развороты трендов, огромная волатильность, быстрые движения котировок и т. п.
2. Использовать нужно обязательно эффективные методики снижения любых рисков. Так получится оптимально лимитировать вероятность больших просадок или вовсе предотвратить обнуление торгового счёта.
3. Стараться делать скриншоты либо вести запить торгового процесса, где начинают проявляться частые проскальзывания. Это явное доказательство для законной претензии.
4. Целесообразнее предпочитать сотрудничество с ECN-брокерами (есть услуга связи через сеть ECN), чтобы сократить возможные замедления исполнения приказов по техническим причинам.
5. На волатильном рынке пытаться самостоятельно контролировать ордера, поскольку резкий ценовой импульс может зайти за стоп-лосс на 10-12 и более пунктов.
6. Нельзя игнорировать хеджирование сделок.
7. Пользоваться счетами, предусматривающими опцию Instant Execution. Это возможность абсолютно точного исполнения условий ордера. Если трейдер открывает позицию, а отсутствует на рынке идентичное предложение, система предложит избрать близкие по значениям варианты.
8. Применять Market Execution (исполнение приказа по рынку). Функция, почти аналогичная Instant Execution, но имеющая большую скорость исполнения ордеров. Данная особенность опасна в периоды большой волатильности.
9. Также на волатильном рынке сложно избежать проскальзываний с лимитными и стоповыми приказами. Особенно новичкам желательно просто анализировать рынок, когда развиваются высокоамплитудные колебания цен.
10. При алготрейдинге всегда активировать и настраивать параметр «Slippadge» у торговых роботов. В современных версиях советников он почти всегда есть. Таким путём задаётся допустимый уровень проскальзывания либо осуществляется выключение его использования.

Заключение

На Форексе любой трейдер с проскальзываниями регулярно сталкивается. Это частое явление, происходящее по многим причинам. Полностью предотвращать такие проходы и отскоки цены нельзя, однако, возможна реализация некоторых приёмов, минимизирующих риск slippadge.

Помимо этого, требуется регулярная проработка используемой стратегии, внимательный контроль графиков биржевых активов, а также скрупулёзный выбор форекс-брокера. Добропорядочные конторы, естественно, отрицательные проскальзывания компенсировать не станут, но будут стараться исправить причины их учащения.